14/18 – 16. April 2018

Sehr geehrte Kollegen,

wir hatten in der letzten Ausgabe des „Inside Guide“ darauf aufmerksam gemacht, dass wir aktuell alleIngredienzien“ beobachten, die es für eine Weltwirtschaftskrise braucht. Der Vergleich mit der Situation vor dem Börsen-Crash 1929 ist frappierend und erschreckend zugleich . Während sich viele Anleger und Analysten in der „besten aller Welten“ („Goldilock-Szenario“) wähnen, sind dunkle Wolken am „Börsenhimmel“ aufgezogen. Auf folgende „Ingredienzien“ hatten wir hingewiesen:

* Kreditblasen (insb. China + Russland)

* Schuldenblasen (bei Staaten + Verbrauchern)

* Assetblasen (Bondmärkte, Immobilienmärkte)

* Aktienmarkt-Hausse über eine Dekade

* FED schaltet auf eine restriktive Geldpolitik

* Massiver Liquiditätsentzug durch „Eindampfen der Bilanzsumme der US-Notenbankbilanz

* Beginn eines Handelskriegs

* Eskalation militärischer Konflikte

* Bankrotte Banken

13/18 – 09. April 2018

da wir uns wegen der Osterfeiertage erst jetzt mit der nächsten Ausgabe des „Inside Guide“ zurück melden, können wir über 2 ereignisreiche Börsenwochen berichten. Was wir derzeit beobachten, ist für Aktienbesitzer alles andere als erfreulich. Die kräftigen Kursverluste haben unsere skeptische Haltung gegenüber Aktien bestätigt. Bei absoluten Höchstkursen hatten wir Ihnen empfohlen, sich von den Aktienmärkten zu verabschieden (außer Goldminen-Aktien), da das Chance/Risiko-Verhältnis nicht mehr stimmte. Insbesondere die FAANG-Aktien, die als „Leader-Aktien“ fungieren, hat es zuletzt übel erwischt. Bei den 5 FAANG-Aktien gingen binnen weniger Tage 400 Mrd. $ an Marktkapitalisierung verloren. Die wichtigsten US-Aktien-Indizes hatten vorübergehend mehr als 10 % auf die „Alltime-Highs“ eingebüßt und auch ein Unterschreiten der 200-Tage-Linien hat ebenfalls stattgefunden.

12/18 – 26. März 2018

Sehr geehrte Kollegen,

autsch! Man kann nicht sagen, dass wir Sie nicht vor einer Korrektur gewarnt hatten. Der Absturz der Facebook-Aktie hat deutlich gemacht, wie schnell sich die Dinge an der Börse ändern können. Die Facebook-Aktie war in den letzten Jahren ein Garant für eine kontinuierlich aufwärts gerichtete Kursentwicklung. Unter den FAANG-Aktien (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google/Alphabet) galt die Facebook-Aktie gemäß den Einschätzungen von Analysten sogar als sicherste Spekulation. Trotzdem geriet die Facebook-Aktie wegen des Daten-Skandals mächtig unter die Räder. Vom „Alltime High“ von 195 $ stürzte die Aktie temporär auf 159.37 $ ab.

11/18 – 19. März 2018

Sehr geehrte Kollegen,

in der letzten Woche gab es keine neuenAlltime Highs“ mehr. Nach einem richtungslosen Handel schlossen US-Aktien im Wochenvergleich deutlich schwächer. Alle im Muster-Depot neu hinzugekommenen Goldaktien konnten mit Ausnahme von Newmont Mining zulegen. Diese Entwicklung ist insofern interessant, weil der Goldpreis im Wochenvergleich etwas nachgab. Die Performance der in Toronto notierten Goldminen-Aktien wäre sogar deutlich besser, wenn nicht gleichzeitig der Kanadische Dollar gegen den €uro kräftig verloren hätte. €/Can-$ stieg im Wochenvergleich von 1.5766 auf 1.6092. Hier dürfte wohl der von Donald Trump begonnene Handelskrieg eine Rolle spielen, obwohl Kanada und Mexiko von den Zöllen auf Stahl und Aluminium vorerst ausgenommen wurden.

10/18 – 12. März 2018

Sehr geehrte Kollegen,

wegen der jüngsten Arbeitsmarktdaten erreichte der Nasdaq Composite Index ein neuesAlltime High“. Lassen Sie sich trotzdem nicht irritieren! In der letzten Ausgabe des „Inside Guide“ haben wir den Erwerb von 4 Gold-Aktien für das Muster-Depot wie folgt angekündigt:

Zum Muster-Depot: Wir investieren jetzt die liquiden Mittel im Muster-Depot wie folgt: Kauf 80 Franco Nevada (akt. Kurs 90,92 Can-$), Kauf 300 Wheaton Precious Metals (akt. Kurs 24,90 Can-$), Kauf  480 Goldcorp (akt. Kurs 16,04 Can-$), Kauf  150 Newmont Mining (akt. Kurs 37,93 $). Die 4 Titel werden im nächsten Muster-Depot enthalten sein. Als Einkaufskurse gelten wegen der Nachvollziehbarkeit die Schlusskurse vom Dienstag den 6. März.

09/18 – 05. März 2018

Sehr geehrte Kollegen,

an neuen Meldungen gab es in der vergangenen Woche keinen Mangel. Von besonderem Interesse für die Kapitalmärkte waren der erste Auftritt des neuen FED-Chefs Jerome Powell vor Ausschussmitgliedern des US-Kongresses (Testimony) und die Ankündigung Trumps Strafzölle auf Importe von Stahl und Aluminium erheben zu wollen. Der Auftritt Powells und die Ankündigung Trumps sind den Aktienmärkten verständlicherweise überhaupt nicht bekommen. Die Vola des S & P 500 (VIX) schnellte wieder nach oben und der DOW stürzte binnen 4 Tagen um 1.397 Punkte ab. Der DAX hat am Freitag sogar die psychologisch wichtige Marke von 12.000 unterschritten (Verlaufstief 11.877). Die altenAlltime Highs“ wurden im Rahmen der Erholung nicht wieder erreicht; das bedeutet, dass sich die charttechnische Verfassung der Aktienmärkte weiter verschlechtert hat. Unsere skeptische Einschätzung der Aktienmärkte hat sich vorerst bestätigt.

08/18 – 26. Februar 2018

Sehr geehrte Kollegen,

die US-Aktienmärkte haben sich in der vergangenen Woche weiter erholt, aber die alten Höchstkurse wurden bisher nicht erreicht. Die „Treiber“ an den Aktienmärkten waren erneut die Tech-Aktien. Amazon, konnte sogar die Marke von 1.500 $ knacken. Andere wichtige Sektoren hinken aber noch kräftig hinterher und deshalb macht „eine Amazon noch keinen Frühling“.

07/18 – 19. Februar 2018

Sehr geehrte Kollegen,

alle Anleger beschäftigen sich derzeit mit der Frage, ob es die Aktienmärkte nach dem jüngsten „Crash“ noch einmal schaffen, ihre 9-jährige Hausse mit neuenAlltime Highsfortzusetzen. Wie wir schon in der letzten Ausgabe des „Inside Guide“ feststellten, kann diese Frage niemand seriös beantworten. Zum einen sind die Interdependenzen an den Finanzmärkten extrem komplex, zum anderen weiß niemand, ob und in welcher Form Notenbanken und Regierungsstellen (in Kooperation mit Großbanken) manipulativ in das Kursgeschehen eingreifen. Dass offizielle Stellen regelmäßig massiv in das Kursgeschehen eingreifen steht für uns außer Frage. Die historisch größte Kursmanipulation überhaupt war und ist bekanntlich das sog. „Quantitative Easing“.

06/18 – 13. Februar 2018

Sehr geehrte Kollegen,

autsch! Was es in der vergangenen Woche an den Börsen zu sehen gab hat historische Dimensionen. Da unser „7. Sinn“ einmal mehr nicht getrogen hat, waren Sie vorgewarnt. In der Ausgabe # 4 des „Inside Guide“ vom 29. Januar 2018 hatten wir erklärt, dass mit Erreichen der Marke von 7.500 für den Nasdaq Composite wir unsere Kursziele als erfüllt betrachten. Wir erklärten, dass „der Rahm abgeschöpft sei“ und dass es ab jetzt jederzeit zu einem Kurssturz kommen könne, und zwar aus „heiterem Himmel“.

05/18 – 05. Februar 2018

Sehr geehrte Kollegen,

autsch! Das war doch mal eine richtig verlustreiche Woche  – die uns glücklicherweise nicht tangiert. In der letzten Ausgabe des „Inside Guide“ konnten wir berichten, dass unser vor vielen Jahren formuliertes Kursziel für den Nasdaq Composite Index von 7.500 erreicht und minimal überschritten wurde. Auch wenn der S & P 500 unser Kursziel von 3.000 noch nicht ganz erreicht hatte, sahen wir fortan das Chance/Risiko-Verhältnis bei Aktien (mit Ausnahme von Minen-Aktien) nicht mehr als interessant an.